Wie funktionieren Optionen und Futures?
Für Anleger und Trader sind Optionen und Futures wichtige Instrumente im Handel mit Rohstoffen und Wertpapieren. Beide Kontrakte ermöglichen es, das Risiko von Preisveränderungen abzusichern oder zu spekulieren. In diesem Blogartikel werden wir uns mit den Grundlagen von Optionen und Futures befassen und erklären, wie sie funktionieren.
Was sind Optionen?
Optionen sind Derivate, die Anlegern das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, einen Basiswert wie Aktien, Rohstoffe oder Währungen zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Dafür zahlen sie eine Prämie an den Verkäufer der Option. Der Preis, zu dem der Basiswert gekauft oder verkauft werden kann, heißt Ausübungspreis oder Strike-Preis.
Optionen können in zwei Kategorien unterteilt werden:
- Call-Optionen: Mit einer Call-Option hat der Käufer das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Der Käufer einer Call-Option spekuliert darauf, dass der Preis des Basiswerts in Zukunft steigen wird, während der Verkäufer die gegenteilige Meinung vertritt.
- Put-Optionen: Mit einer Put-Option hat der Käufer das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Der Käufer einer Put-Option spekuliert darauf, dass der Preis des Basiswerts in Zukunft fallen wird, während der Verkäufer die gegenteilige Meinung vertritt.
Optionen haben ein Verfallsdatum, an dem sie entweder ausgeübt oder nicht ausgeübt werden müssen. Nach dem Verfallsdatum haben Optionen keinen Wert mehr.
Was sind Futures?
Futures sind Kontrakte, die den Käufer verpflichten, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Im Gegensatz zu Optionen wird der Preis für den Basiswert nicht im Voraus gezahlt, sondern nur eine Sicherheitsleistung, die Margin, um den Kontrakt zu halten.
Futures können auch in zwei Kategorien unterteilt werden:
- Long-Position: Ein Investor kauft einen Futures-Kontrakt in der Erwartung, dass der Preis des Basiswerts steigen wird.
- Short-Position: Ein Investor verkauft einen Futures-Kontrakt in der Erwartung, dass der Preis des Basiswerts sinken wird.
Wie bei Optionen gilt für Futures ebenfalls ein Verfallsdatum. Wenn ein Future-Kontrakt ausläuft, muss er entweder liquidiert oder durch einen physischen Handel mit dem Basiswert ausgeglichen werden.
Der Unterschied zwischen Optionen und Futures
Optionen und Futures haben einige Ähnlichkeiten, aber auch Unterschiede:
- Verpflichtungen: Eine Option gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen, während ein Future den Käufer verpflichtet, den Basiswert zu einem bestimmten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen.
- Sicherheitsleistung: Bei Optionen zahlt der Käufer eine Prämie, während Futures eine Sicherheitsleistung erfordern. Diese Sicherheitsleistung wird als Margin bezeichnet.
- Vertragsgröße: Optionen haben oft eine begrenzte Vertragsgröße, während Futures normalerweise in standardisierten Einheiten gehandelt werden.
- Laufzeit: Optionen haben ein Verfallsdatum, während Futures einen Verfallmonat haben. Futures-Kontrakte werden normalerweise jeden Monat neu ausgegeben.
Handel mit Optionen und Futures
Optionen und Futures können auf verschiedenen Börsenplätzen gehandelt werden. Die meisten Börsen haben jedoch eigene Regeln in Bezug auf die Liste der verfügbaren Instrumente, die Margin-Größe und die Handelszeiten. Um Optionen und Futures zu handeln, benötigt man normalerweise ein Konto bei einem Broker.
Optionen und Futures haben auch eine hohe Volatilität und einen hohen Hebel, was sie zu riskanten Instrumenten macht. Daher sollten Anleger und Trader eine umfassende Risikoanalyse durchführen und nur mit Geld handeln, das sie sich leisten können zu verlieren.
Fazit
Optionen und Futures sind wichtige Instrumente im Handel mit Rohstoffen und Wertpapieren. Obwohl sie einige Gemeinsamkeiten haben, unterscheiden sie sich in ihren Verpflichtungen, Sicherheitsleistungen, Vertragsgrößen und Laufzeiten. Bevor man mit dem Handel von Optionen und Futures beginnt, sollte eine ausführliche Risikoanalyse durchgeführt werden.
